2021-05-14
來源：中國(guó)證監(jiān)會(huì)投保局《投資者保護(hù)典型案例匯編》
一、案情回顧
小雙對(duì)股票市場(chǎng)比較關(guān)注，平時(shí)和同學(xué)朋友聚會(huì)聊天當(dāng)然也少不了股市的話題。都說市場(chǎng)上有三種股票最牛:別人的股票，剛賣掉的股票和想買沒買的股票。每次聽別人炫耀自已在某某股票賺了多少錢，小雙都不由自主地暗暗羨慕，還要半開玩笑地責(zé)備那個(gè)同學(xué)當(dāng)初為什么不給大家推薦共享。
有一回，小雙的會(huì)計(jì)師同學(xué)小芳在聚會(huì)時(shí)告訴他，自己正在給上市公司重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。小雙眼前亮，雖然平時(shí)也偶爾在各個(gè)場(chǎng)合聽說各色各樣關(guān)于上市公司的消息，但是同學(xué)小芳的這個(gè)消息可靠性應(yīng)該很高，他籌集了自己的全部資金押注上市公司，共買入公司股票62余萬股，買入金額1300余萬元。不久后公司果然宣布停牌進(jìn)行重組。股票復(fù)牌后，上市公司股價(jià)如期接連漲停，小雙擇時(shí)賣出股票，獲利700余萬元。但是，小雙還沒來得及跟大家炫耀，就被告知因涉嫌內(nèi)幕交易被立案調(diào)查，這回小雙攤上大事了。最終，會(huì)計(jì)師同學(xué)小芳因泄露內(nèi)幕信息罪被判有期徒刑3年，并處罰金10萬元;小雙因涉嫌內(nèi)幕交易被判有期徒刑4年，追繳違法所得并處罰金300萬元。
二、案件分析與啟示
依據(jù)《證券法》的有關(guān)規(guī)定，內(nèi)幕交易不僅包括利用內(nèi)幕信息買賣證券，還包括泄露該信息，或者建議他人買賣該證券的行為。根據(jù)《刑法》第180條關(guān)于內(nèi)幕交易和泄露內(nèi)幕信息罪的規(guī)定，小雙的會(huì)計(jì)師同學(xué)小芳為法定內(nèi)幕信息知情人，雖未直接交易公司股票，但在內(nèi)幕信息尚未公開前泄露該信息，情節(jié)嚴(yán)重，已構(gòu)成刑事犯罪。同時(shí)，小雙利用該信息買賣股票，涉案金額巨大、情節(jié)嚴(yán)重，亦構(gòu)成了刑事犯罪
內(nèi)幕信息是不能說的秘密，內(nèi)幕交易是不能碰的紅線。許多從事內(nèi)幕交易的人往往抱有僥幸心理，自認(rèn)為神不知鬼不覺，殊不知監(jiān)管部門對(duì)此具有嚴(yán)格的防控體系，內(nèi)幕交易終歸難逃法網(wǎng)。
很多人炒股跟小雙一樣喜歡找熟人推薦，打聽小道消息，沒有回避內(nèi)幕交易的意識(shí)，殊不知若一旦觸及法律法規(guī)的紅線，那可就不是金錢上的損失這么簡(jiǎn)單了，內(nèi)幕交易行為人的人生會(huì)因此留下難以洗刷的污點(diǎn)。廣大投資者要筑牢思想防線，利用內(nèi)幕消息從事證券交易不僅不能保證獲利，還將因此受到法律的制裁，遭受更大損失。投資者在選擇股票時(shí)，應(yīng)當(dāng)重視價(jià)值投資，以公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和行業(yè)前景等基本面情況作為主要考量因素。